Монетарная политика: понятие и инструменты

Оглавление

#Монетарная политика #инструментами денежно-кредитной политики #Резервные требования #Учетная ставка #Операции на открытом рынке
ПОЛНЫЙ ОТВЕТ
БЕЗ ВОДЫ

Монетарная политика — это целенаправленная деятельность государства на изменение основных макроэконом. показ-ей путем воздейств. на денежную массу.

Задача монетарной политики состоит в том, чтобы изменения в денежном предложении соответствовали основным целям эконом. развития: повышению деловой активности, обеспечению  эконом. роста, высокого уровня занятости, относительной стабильности цен, т.е. снижению инфляции и поддержанию платежного баланса. Хотя денежно-кредитная политика определяется правительством, ее проводником является ЦБ.

ЦБ располагает набором средств, которые называют инструментами денежно-кредитной политики.

Основными инструментами денежно-кредитной политики являются:

  • установление обязательной нормы резервных требований;

  • регулирование официальной учетной ставки;

  • операции на открытом рынке.

Инструменты монетарной политики не должны обязательно использоваться по отдельности, чаще всего они используются в комплексе. 

Резервные требования означают, что КБ обязаны держать определенную часть привлеченных депозитов в ЦБ, который играет роль резервного финансового института страны и может использовать накопленные таким образом ресурсы для поддержания стабильности финансовой системы, страхования определенной части вкладов и предоставления кредитов КБ. Изменение норм минимальных резервных требований — один из старейших и наиболее распространенных инструментов регулирования денежно-кредитной сферы. Он выполняет две основные функции:

  1. создают условия для текущего регулирования банковской ликвидности;

  2. одновременно ограничивает (или расширяют) кредитную эмиссию.

Учетная ставка — это процент, под который ЦБ предоставляет ссуды КБ.

Официальная учетная ставка — ориентир для банковских ставок по кредитам. Чем выше уровень официальной учетной ставки, тем выше стоимость кредитов рефинансирования ЦБ. Именно поэтому политика изменения учетной ставки представляет собой вариант регулирования качественного параметра денежного рынка — стоимости банковских кредитов. Посредством манипулирования учетной ставкой ЦБ воздействует на состояние не только денежного, но и финансового рынка,  что косвенно оказывает влияние на экономику страны в целом.

Операции на открытом рынке — купля-продажа государственных ценных бумаг или первоклассных векселей.

Посредством них ЦБ воздействует на ликвидность банковской системы (количество денег в обращении) и ставки процента. Продажа векселей и облигаций влечет за собой уменьшение денежной массы и падение ставок процента, покупка приводит к противоположному результату. Операции на открытом рынке — наиболее действенный и гибкий рыночный инструмент  монетарной политики ЦБ, обеспечивающий эффективное воздействие на денежный рынок и банковский кредит, а следовательно, на экономику.