Экономическое содержание и виды ценных бумаг. Рынок ценных бумаг и его функции

Оглавление

#Ценные бумаги #основные (акция, облигации) #вспомогательные #первичный #вторичный #денежный рынок #рынок капитала
ПОЛНЫЙ ОТВЕТ
БЕЗ ВОДЫ

Ценные бумаги представляют собой документы, имеющие юридическую силу и удостоверяющие право владельца на некоторую сумму денежных средств или на определенную долю имущества юридического лиц, выпустившего ценные бумаги.

Для раскрытия экономической сущности ценных бумаг необходимо рассмотреть дополнительные качества, без которых документ не может претендовать на статус ценной бумаги.

  1. Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие имущественное право в форме титула собственности .

  2. Ценные бумаги выступают в качестве документов, свидетельствующих об инвестировании средств. Это особенно важно для понимания экономической сущности и роли ценных бумаг.

  3. Ценные бумаги — это документы, в которых отражаются требования к реальным активам (акциям, чекам, .приватизационным документам, коносаментам, жилищным сертификатам и др.) и к самим ценным бумагам.

  4. Важным моментом для понимания экономической сущности ценных бумаг является то обстоятельство, что они приносят доход. Это делает их капиталом для владельцев. Однако такой капитал существенно отличается от действительного капитала: он не функционирует в процессе производства.

При всем многообразии ценных бумаг их условно можно разделить на два класса:

  • основные (акция, облигации);

  • вспомогательные (вексель, чеки, сертификаты, варанты, опцион, фьючерс).

Акция — ценная бумага, выпускаемая АО, которая удостоверяет о внесение вклада в капитал общества и дает ее владельцу право на получении дохода в виде дивиденда.

Акции выпускают в трех случаях:

  • при создании нового предприятия;

  • при преобразования государственного предприятия в АО;

  • при увеличении уставного фонда уже действующего АО.

Облигация — долговая ценная бумага выпускаемая заемщиками и гарантирующая кредитору возврат по истечении срока суммы долга и выплаты процентов.

Виды облигаций:

  • закладная;

  • без закладная;

  • конвертируемая;

  • именная;

  • на предъявителя.

Депозитный сертификат — ценная бумага имитируется коммерческим банком, свидетельствует о вкладе денежных средств в предприятие и дает право на получение сумм депозита и процента по нему.

Вексель — ценная бумага удостоверяющая безусловные денежные обязательства векселя держателя уплатить по наступлению срока определенной суммы денег владельцу векселя.

Чек — письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег.

Опцион — производственная ценная бумага, которая обеспечивает ее держателю право на покупку или продажу другой ценной бумаги в будущем по цене согласованной в момент сделки.

Фьючерс — срочный контроль на покупку или продажу финансового инструмента в будущем по цене установленной в момент заключения сделки. Позволяет страховать сделку.

Коносамент — документ стандарта фирмы, применяемый в международной политике на перевоз груза, который удостоверяет его погрузку, перевоз и право на получение.

В составе Российского ЦБ выделяют:

  • денежный рынок — рынок, на котором обращаются краткосрочные ЦБ (период обращения 1 год, сюда относят также вексель и банковский сертификат вне зависимости от срока их обращения);

  • рынок капитала — рынок, на котором обращаются бессрочные ЦБ или бумаги, до погашения которых остается более года (например, акции).

Рынок ценных бумаг по организационной структуре подразделяется на:

  • первичный — он связан с первичным размещением ценных бумаг среди их первых владельцев. На этом этапе происходит конструирование выпуска и подготовка проекта эмиссии, где всего три раздела: 1) основные данные об элементе; 2) данные о финансовом положении предприятия; 3) сведения о предстоящем выпуске; 4) размещение акций передержателя.

  • вторичный — занимает продажа и перепродажа уже выпущенных в обращение ценных бумаг АО. Это перепродажа может осуществляться как на биржевом, организационном рынке, так и на внебиржевом рынке.

Фондовая биржа — организованный РЦБ (определенное место, время и правила торговли ЦБ).

Для того, чтобы рынок ценных бумаг мог эффективно выполнять свои функции, государство осуществляет регулирование деятельности эмитентов и инвесторов.

Функции РЦБ:

  1. Мобилизация средств вкладчиков для целей организации и расширения масштабов хозяйственной деятельности.

  2. Информационная функция — ситуация на РЦБ сообщает вкладчикам информацию об экономической конъюнктуре и дает им ориентиры для размещения своих капиталов, причем данная информация представлена в курсовой (рыночной) стоимости ЦБ.

Государственное регулирование обеспечивается путем:

  • установления обязательных требований к деятельности эмитентов и профессиональных участников РЦБ;

  • регистрации выпусков ценных бумаг и контроля за соблюдением условий эмиссии;

  • лицензированием деятельности профессиональных участников РЦБ;

  • создания системы защиты прав владельцев ценных бумаг.

Ведущую роль в области государственного регулирования РЦБ в России занимает Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). На нее возложен контроль за деятельностью профессиональных участников РЦБ и определением стандартов эмиссии ценных негосударственных бумаг. Контроль за функционированием банковских и кредитных учреждений осуществляет Центральный Банк РФ.