Классификация рисков в инвестиционном проекте

Инвестиционные риски делят:

1. Чистые риски – результатом их воздействия является получение отрицательного или нулевого результата. Обычно в эту группу рисков включают природные (землетрясение), естественные (пожар), экологические (выброс вредных газов), политические (смена режима) и транспортные (аварии) риски.

2. Спекулятивные риски – характеризуются получением как положительного, так и отрицательного результата. К ним, прежде всего, относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

3. Коммерческий риск – это обычный риск, которому подвергается предприятие или отрасль промышленности при осуществлении своей деятельности. Сюда относят производственные и торговые риски, а также финансовые риски. Последние определяют платежеспособность предприятия, связанную с финансированием своих активов, и делятся на несколько видов:

   • риски, связанные с покупательной способностью рубля (инфляционные, дефляционные, валютные риски и риски ликвидности);

   • риски, связанные с вложением капитала (наступление косвенного финансового ущерба в результате неосуществления каких-либо действий – страхования, инвестирования, хеджирования и т.п.);

   • риск снижения доходности (включает процентный и кредитный риски);

   • риски прямых финансовых потерь (биржевой риск, риск банкротства).

Другим способом классификации рисков является деление их на внешние и внутренние риски.

Внешние риски инвестиционного проекта

• риски, связанные с нестабильностью экономической ситуации и экономического законодательства, условий инвестирования и использования прибыли;

• внешнеэкономические риски – возможности введения ограничений на торговлю, закрытия границ и т.п.;

• неопределенность политической ситуации и возможность се ухудшения;

• изменения природно-климатических условий, стихийные бедствия;

• колебания рыночной конъюнктуры (цен, валютных курсов, ВВП и т.п.).

Внутренние риски инвестиционного проекта

• неполнота или неточность проектной документации;

• производственно-технические риски – аварии и отказы оборудования, производственный брак и т.п.;

• неправильный подбор команды проекта;

• неопределенность целей, интересов и поведения участников проекта;

• риск изменения приоритетов в развитии предприятия и потери поддержки со стороны руководства;

• неполнота или неточность информации о финансовом положении и деловой репутации участников проекта;

• неправильная оценка спроса, конкурентов и цен на продукцию проекта.