Потоки и оттоки инвестиционного проекта: порядок формирования и экономическая сущность
НАВИГАЦИЯ ПО СТРАНИЦЕ
При инвестиционной деятельности показываются денежные потоки, связанные с приобретением и продажей имущества долгосрочного пользования, то есть основных средств и нематериальных активов.
Денежные потоки могут выражаться в текущих, прогнозных и дефлированных ценах:
Текущими называются цены без учёта инфляции.
Прогнозными называются цены, ожидаемые (с учётом инфляции) на будущих шагах расчёта.
Дефлированными называются прогнозные цены, приведённые к уровню цен фиксированного момента времени путём деления на общий базисный индекс инфляции.
Инвестиционная деятельность на предприятии в целом приводит к оттоку денежных средств. Отток обеспечивается выплатой дивидендов, процентов владельцам эмиссионных ценных бумаг, заемного капитала, процентов по займам и кредитам. При формировании денежных потоков важно уметь правильно классифицировать их по сфере обращения – на внутренние и внешние по отношению к проекту, что позволит оценить финансовую реализуемость инвестиционного проекта, его самофинансирование.
Приток денежных средств предприятия:
выручка от реализации товаров (услуг);
внереализационные доходы;
доходы от инвестиций в ценные бумаги;
поступления от продажи излишних активов;
высвобождение оборотных средств;
продажа ценных бумаг;
привлечение кредитов.
Отток денежных средств предприятия:
платежи за сырье, материалы, комплектующие изделия, покупные полуфабрикаты;
платежи за топливо и энергию;
зарплата персонала с отчислениями на социальные нужды;
налоги;
приобретение основных средств и нематериальных активов;
вложения в прирост оборотных средств;
выплата процентов по кредитам;
выплата дивидендов;
погашение обязательств по привлеченному капиталу;
вложения в дополнительные фонды (дополнительные вклады в ценные бумаги);
затраты при ликвидации предприятия.