Потоки и оттоки инвестиционного проекта: порядок формирования и экономическая сущность

При инвестиционной деятельности показываются денежные потоки, связанные с приобретением и продажей имущества долгосрочного пользования, то есть основных средств и нематериальных активов.

Денежные потоки могут выражаться в текущих, прогнозных и дефлированных ценах:

1. Текущими называются цены без учёта инфляции.

2. Прогнозными называются цены, ожидаемые (с учётом инфляции) на будущих шагах расчёта.

3. Дефлированными называются прогнозные цены, приведённые к уровню цен фиксированного момента времени путём деления на общий базисный индекс инфляции.

Инвестиционная деятельность на предприятии в целом приводит к оттоку денежных средств. Отток обеспечивается выплатой дивидендов, процентов владельцам эмиссионных ценных бумаг, заемного капитала, процентов по займам и кредитам. При формировании денежных потоков важно уметь правильно классифицировать их по сфере обращения – на внутренние и внешние по отношению к проекту, что позволит оценить финансовую реализуемость инвестиционного проекта, его самофинансирование.

Приток денежных средств предприятия:

• выручка от реализации товаров (услуг);

• внереализационные доходы;

• доходы от инвестиций в ценные бумаги;

• поступления от продажи излишних активов;

• высвобождение оборотных средств;

• продажа ценных бумаг;

• привлечение кредитов.

Отток денежных средств предприятия:

• платежи за сырье, материалы, комплектующие изделия, покупные полуфабрикаты;

• платежи за топливо и энергию;

• зарплата персонала с отчислениями на социальные нужды;

• налоги;

• приобретение основных средств и нематериальных активов;

• вложения в прирост оборотных средств;

• выплата процентов по кредитам;

• выплата дивидендов;

• погашение обязательств по привлеченному капиталу;

• вложения в дополнительные фонды (дополнительные вклады в ценные бумаги);

• затраты при ликвидации предприятия.