Риски инвестиционного проекта

В зависимости от события риски можно разделить на чистые и спекулятивные.

1. Чистые риски означают получение отрицательного или нулевого результата. сюда относятся природно-естественные, экологические, транспортные коммерческие риски.

2. Спекулятивные риски предполагают получение как положительного, так и отрицательного результата. К этой группе обычно относят все виды финансовых рисков (риски, связанные с покупательной способностью денег (инфляционные, дефляционные, валютные риски и риски ликвидности) и с вложением капитала (риск упущенной выгоды, снижения доходности, прямых финансовых потерь).

Факторы риска:

1. объективные факторы:

   • политическая обстановка;

   • экономическая ситуация;

   • инфляция;

   • процентная ставка;

   • валютный курс;

   • таможенные пошлины и т.п.

2. субъективные факторы:

   • производственный потенциал;

   • уровень инвестиционного менеджмента;

   • организация труда;

   • техническая оснащенность и т.п.

Виды рисков:

1. Внешние (экзогенные) – риски, не связанные непосредственно с деятельностью самого участника проекта. К ним относятся риски:

   • вызванные нестабильным экономическим состоянием в стране;

   • связанные с нестабильной политической ситуацией или же ее изменением;

   • вызванные неадекватным законодательством;

   • связанные с изменением природно-климатических условий (землетрясением, наводнением, другими стихийными бедствиями);

   • генерируемые колебанием рыночной конъюнктуры;

   • возникающие из-за изменения валютного курса;

   • продуцируемые изменениями внешнеэкономической ситуации (введение ограничений на торговлю, изменение таможенных пошлин и т.п.). 

2. Внутренние (эндогенные) – риски, которые связаны с деятельностью участника проекта. К ним относятся риски, вызванные:

   • неполнотой или неточностью информации при разработке инвестиционного проекта, ошибками в проектно-сметной документации;

   • неадекватным подбором кадров, низким уровнем инвестиционного менеджмента;

   • ошибочной маркетинговой стратегией;

   • изменением стратегии предприятия,

   • перерасходом средств;

   • производственно-техническими нарушениями;

   • некачественным управлением проекта;

   • ухудшением качества и производительности производства;

   • невыполнением контрактов.