В 1946 г. на референдуме итальянцы высказались за установление республики. В 1947 г. была принята конституция Италии, действующая до сих пор. Италия является парламентской республикой. Глава государства — президент, который избирается на совместном заседании обеих палат парламента и представителей регионов. Главой правительства становится лидер партии, сформировавшей самую большую фракцию в нижней палате парламента. Но ни одна партия Итальянской Республики никогда не набрала большинства голосов в нижней палате, поэтому итальянские правительства всегда или коалиционные, либо однопартийные, но зависящие от поддерживающих их в парламенте мелких партий. Это является причиной политической нестабильности в стране. Средний срок пребывания у власти правительств в Итальянской Республике — меньше двух лет. Парламент состоит из двух палат — сената и палаты депутатов. Первоначально обе палаты парламента избирались на основе пропорциональной системы представительства.
С 1947 г. до начала 1960-х гг. у власти в Италии находилась правоцентристская коалиция под руководством Христианско-демократической партии (ХДП). Аграрная реформа, проведенная ХДП в 1950-е гг., ликвидировала систему крупных хозяйств на юге страны, вместо них широкое развитие получили хозяйства фермерского типа. Для развития экономики юга специально была создана государственная организация — Касса Юга, занимавшаяся распределением государственных кредитов. К середине 1960-х гг. Италия превратилась в высокоразвитую промышленную страну. Этот рывок получил название «итальянского экономического чуда». Оно стало возможным благодаря значительным государственным инвестициям и американской экономической помощи, предоставленной по плану Маршалла.
С 1962 г. и до начала 1970-х гг. у власти в Италии находилась коалиция ХДП, Итальянской социалистической партии (ИСП) и мелких партий республиканцев и социал-демократов, получившая название левоцентристской. Коалиция осуществила ряд социальных реформ: было введено бесплатное и обязательное обучение в средней школе, проведена пенсионная реформа. Рабочие добились расширения своих прав, которые были закреплены в специальном законодательном акте — Статуте прав трудящихся.
Кризис 1974–1975 гг. снова ухудшил положение в стране. Обострилась проблема занятости, резко усилилась инфляция. Социальная нестабильность усугублялась ростом левого и правого экстремизма. В 1970-е гг. в Италии насчитывалось около сотни мелких террористических групп, совершавших акты насилия преимущественно против должностных лиц суда и полиции. Коалиции «национальной солидарности» (1976–1979, блок ХДП и Итальянской коммунистической партии — ИКП) удалось преодолеть кризис, уменьшить инфляцию, стала более эффективной борьба с терроризмом.
С 1981 г. и до начала 1990-х гг. у власти находилась пятипартийная коалиция (в нее вошли ХДП, ИСП и партии либералов, республиканцев и социал-демократов). Она пришла к власти в условиях нового экономического кризиса 1980–1983 гг. и стала проводить антикризисные мероприятия в духе неоконсерватизма.
